守中正念投资法-老炮的五大原则

原创研报 / 2025-06-25 13:56:00 守中正念投资投资原则老炮投资理财策略稳健投资

引言：股市风云变幻，很多时候让投资者最难受的并非市场本身，而是当自己的判断与市场短线走势背离时产生的情绪起伏。【正念投资法】提倡以理性和正念的心态应对这种落差。想象一下：你判断股价会上涨，结果市场偏偏下跌；你看空时，市场却直冲云霄；或者你重仓了一只股票，却眼看着别的板块大涨自己手里的却不动。这种情形下，专业投资者和普通“韭菜”的差别就显现出来了。前者能稳住心态、坚持原则，后者往往情绪失控、频繁追涨杀跌。守中正念投资法正是这样一套投资心法，总结为五大原则，帮助我们在股市中保持理智和定力。

1. 把握当下，不为错过懊悔

每个人只能把握“当下”的机会，过去的已经无法改变。已经涨停的股票、已经大涨的板块，我们无法穿越回过去买入。同样，我盯了许久却错过的原油做空良机，也不能时光倒流去下单。因此，没必要为错过的机会懊恼。事实上，这种懊恼往往来自一种心理错觉——当不确定性的结果已经揭晓后，我们会错误地认为自己当初本可以确定地抓住机会。这就是典型的事后偏见：用结果倒推决策，觉得自己“早知道”例如，比特币从几美分起步一路暴涨了上千万倍，很多人现在感叹“我怎么没早点买比特币呢！”可在当年，比特币刚问世时几乎没人能确定它一定会成功，大多数人并非不想暴富，而是缺乏认知和信心去提前布局。

同样地，许多投资者回顾过去，常会后悔没在茅台、格力或福耀等好公司股价低迷时果断买入，从而错失数倍乃至数十倍的收益。但是必须明白：在那些机会真正爆发前，信息和前景往往模糊不清，你的犹豫是当时客观不确定性的正常反应。我们能做的，是珍惜此刻眼前确定可行的机会，而不是沉溺于对过往的假想。若总沉湎于“要是当初……”的懊悔，不但无济于事，反而容易在今后陷入盲目跟风的陷阱——为了弥补过去错过的遗憾而不加分析地追逐下一次“看起来很像”的机会。专业投资者会把注意力拉回现在，专注于当前能把握的交易，而不会被错过的行情绑架情绪。

2. 克己，存天理，灭人欲

投资赚钱是合理的愿望，但若希望每天都大涨、天天抓涨停，那就走向了贪念。我们要存理智、灭贪欲，克制非分之想。市场中充斥各种诱惑：别人手里的股票飙涨，你也眼红想追；刚赚钱就忍不住加码想赚更多。然而贪多嚼不烂，过度的欲望往往引投资者误入险境。在生活中，我们懂得对感情知足常乐——有了伴侣就不会见一个爱一个。同样，在投资中也要保持定力，不要见涨就追、见跌就恐慌。

纪律和理性是长期胜出的关键。正如沃伦·巴菲特所说，投资成功并不取决于超高智商，而在于能否控制自己的情绪和欲望，不让情绪破坏了既定的决策框架。许多散户在行情火热时受贪念驱使孤注一掷，结果行情稍纵即逝便深套其中。2015年的A股就是前车之鉴：年中疯牛行情时“千股涨停”，无数投资者豪赌融资加杠杆，但转眼闪崩时又出现“千股跌停”，许多人一夜之间从盈利丰厚变成损失惨重。若能提前克制贪念、遵守风险纪律，就不会在高潮中迷失自我。市场永远在变化，但我们的人性弱点却可通过自律来管理。学会克己，管住追涨杀跌的一时冲动，才能走得长远。

3. 只赚认知范围内的钱

投资就像做人，认清自我很重要。伟大的投资家巴菲特一直强调“能力圈”的概念：你不需要什么都懂，但一定要知道自己懂哪些范围，并只在自己理解的领域投资。很多投资者犯的最大错误之一，就是抱着“上帝视角”事后诸葛亮，等股票大涨后才说早看好，却从未在机会真正出现时采取行动。与其事后马后炮，不如老老实实承认自己的认知边界。在自己能力圈之外的机会，再诱人也尽量不碰。

有一个故事：投资者A去欧洲花3万块买了件瓷器，转手在拍卖会上以30万高价卖给了B，随后B又以300万卖给了C。表面看A错过了更高利润，但从认知上说，A并不亏，因为他的见识和眼光只能驾驭3万到30万这个利润区间。超出他认知范围的那部分收益，本来也不属于他。同理，比特币十几年来涨了几千万倍，我们当初没在几分钱时买入，不是我们不想一夜暴富，而是因为当时缺乏对数字货币的认知和信仰。

投资者要接受这样一个事实：赚自己看得懂的钱，才能长久。每个人的认知水准不同，能捕捉的机会也不同。不要羡慕别人炒短线日进斗金，也不要因为错过陌生领域的暴涨而懊恼。在自己的交易系统和能力圈内行动，稳扎稳打，反而更可能积累可持续的利润。正如巴菲特所言：“任何情况都不会驱使我做出在能力范围以外的投资决策。如果找不到我有信心的标的，我们就宁可耐心等待。”这是他数十年投资长胜的不二法门。坚守熟悉的领域、不断拓展自己的知识边界，你的机会也会越来越多。

4. 无常，用系统对抗情绪

无论我们愿不愿意承认，市场充满无常。昨天还一片惨淡的板块，今天可能领涨两市；上周还跌停的个股，转眼又封上涨停板。黑天鹅与灰犀牛事件层出不穷，谁也无法百分百预测下一步行情。对于这种充满不确定性的世界，我们需要有一颗敬畏之心。“以凡人之躯，妄测天机”往往下场悲惨——很多散户热衷凭感觉算命式地猜明天涨跌、涨多少点，但这样做无异于赌运气，长期看难有好结果。与其绞尽脑汁揣摩市场脸色，不如建立客观理性的交易系统来应对无常。

系统交易的核心是在预先制定的规则下行动，把人性中的恐惧、贪婪、后悔都隔离在决策之外。当市场剧烈波动时，严格按照系统信号操作：系统让买就买，让卖就卖，既避免贻误战机，也防止情绪干扰决策。如果判断错了也不用懊恼——这只是交易系统的正常损耗，就像打字时难免有错字，我们不会因此砸键盘。同样，一两笔交易失利也不该让你寝食难安。历史经验表明，理性的规则往往胜过人脑的主观判断。

著名的“海龟交易实验”就是明证：20世纪80年代，交易大师理查德·丹尼斯招募了一批零经验的新人，花两周教给他们一套严格的系统交易法则。结果在随后数年里，这批“海龟”交易员运用同一套系统，在不同市场屡创佳绩，4年间取得年均复合80%的惊人收益率！丹尼斯用事实证明：只要遵守简单明确的交易规则，普通人也能战胜市场的无常，实现稳定盈利。因此，我们应当把流程和概率放在情绪之前。通过系统化、量化的策略来管理仓位和风险，以大样本的胜率来对冲单笔交易的不确定性，以时间熨平风险、以概率取胜。市场行情就像龙卷风，今天刮到金融股，明天可能转向周期股，我们无法追逐多变的风向，但可以用系统的风车去捕捉风力，持续获得能量。用纪律严明的交易系统来抗衡人性弱点，才能在长久的投资生涯中立于不败之地。

5. 宁静致远，以平常心面对投资

投资的最终目的是什么？绝不仅仅是为了那几斗米的得失。宁静的内心，比一时的盈亏更为可贵。很多投资者为了赚点钱日夜焦虑，寝食难安，内分泌失调，这值得吗？要知道，我们每个人的人生终点都是相同的——无论是比尔·盖茨、沃伦·巴菲特、埃隆·马斯克这样的富豪，还是你我普通人，最终都将归于尘土。既然如此，何必让金钱奴役了生活质量？我们应该思考自己真正想要的生活状态，把财富视为实现生活目标的手段，而非让自己成为金钱的奴隶。保持内心淡定从容，才能在投资道路上走得长远。从容并不意味不求上进，而是指不被短期得失扰乱心神。

心理健康对于投资者来说尤为重要。有调查显示，大约67%的股民因为市场波动感到焦虑，甚至有六成投资者会在重大消息公布的前夜失眠。长此以往，精神和身体都备受折磨，更可能因情绪失控在白天做出不理智的交易，造成更大的损失。曾有媒体形容那些沉迷股市的人患上“股民综合征”：茶饭不思、昼夜难眠，开口闭口都是股票，仿佛走火入魔。赚钱本是让生活更美好的手段，如果为此丢了健康、毁了家庭，那无异于本末倒置。真正聪明的投资者，会刻意让自己保持生活的平衡和内心的平静：适度分散精力到工作、家庭和爱好上，不因股市涨跌失眠，不为一笔交易成败扰乱生活节奏。在平静的心态下，你反而能更客观冷静地评估市场，避免情绪化操作。正所谓“以宁静致远”，只有当你不再被贪婪和恐惧牵着鼻子走，把投资当作长期旅程中的一部分从容对待，你才能享受到复利累积的成果，也才能真正体会投资给生活带来的自由与乐趣。

结语：以上五点，便是“守中正念投资法”的核心心法。从珍惜当下而不迷恋过去，到克制贪念保持理性，从坚守能力圈按自己认知出牌，到敬畏无常用系统交易对抗情绪，再到内心宁静以平常心看待盈亏，这每一条原则都源于无数投资者血汗教训的沉淀。技术和技巧人人可学，但心态和认知往往才是拉开投资业绩差距的关键。

投资，对我而言除了赚钱，更重要的是修行。

与大家共勉