证监会拟推出深化科创板、创业板改革组合拳：放宽上市条件、加快注册制审核、并购重组绿色通道、T+0 试点、引入长线资金、强化信息披露与退市等。政策旨在提升资本市场对硬科技与新兴产业的匹配度。半导体、AI 等重点赛道极有望直接受益。本文将梳理受益逻辑、筛选投资组合，并列出催化事件与时间节点。

背景：据国内券商测算截至6月末，居民已形成了约33.57万亿元的超额储蓄，据中性估计，金融市场可承接约1.84万亿元以上的资金流入，金融资产正在成为承接“搬家”资金的主要去向。一，存款真的搬家了吗？ 1.1 “存款搬家”论：叙事与现实的博弈 主流叙事及其支撑证据

五，什么情况下，中国的储蓄可以持续流入A股？ 5. 1 养老金进行市场化改革。 1）增加养老金入市规模，中国养老金入市规模有限，占A股整体市值比例很小更像是“托底资金”而不是“驱动资金”，难以决定市场长期趋势。而截至2025年，美国401(k)资产规模超过 ，占A股整体市值比例很小更像是“托底资金”而不是“驱动资金”，难以决定市场长期趋势。而截至2025年，美国401(k)资产规模超过 8万亿美元，几乎是美股市值的 20%+形成了“资金长期上行通道”，叠加股票回购和全球资本流入，是美股长期牛市的重要驱动力。 2）市场化运作，中国养老金投资权高度集中，投资比例和范围受到严格监管。入市资金通常通过委托给大型公募基金、券商资管进行，配置中偏重债券、固收+，股票占比较小，投资策略往往带有“政策稳定器”功能，比如在股市波动大时增持蓝筹、ETF，用来稳定市场。美国401(k)完全市场化，个人选择不同的基金组合（股票型、债券型、目标日期基金等，配置中股票比例很高，长期资金入市推动了美股长牛基金公司为追求业绩和规模，基本没有“政策性护盘”的目标，市场化定价更彻底。

金融监管总局的数据显示，2025年上半年，保险资金净买入股票约6400亿元人民币。截至第二季度末，保险资金投资于股票的规模达到创纪录的3.07万亿元人民币。 保险资金的积极入市，一方面是响应政府“活跃资本市场”、鼓励中长期资金入市的政策号召；另一方面，也是在低利率环境下，为满足其长期负债成本而进行的必然资产配置选择，即所谓的“资产荒”倒逼其增加对高收益权益资产的配置。3. 6 “国家队”：市场的最终稳定器 以中央汇金公司为代表的“国家队”基金，其市场角色已从危机时的被动救市者，演变为市场波动的积极管理者，其主要操作方式是通过大规模申购沪深300，中证100等宽基指数ETF，向市场注入稳定且价格不敏感的买盘 ，按照区间成交价格估算，二季度中央汇金增持超2000亿元。。这种行为不仅直接为市场提供了流动性支持，更重要的是，它向所有国内投资者传递了一个强烈的政策信号：政府有意愿、有能力维护市场的稳定，从而有效构筑了市场心理上的“政策底” 。

“真假美猴王”的典故讲的是两个外貌相同的孙悟空真假难辨。而在当今资本市场，也上演着类似的一幕：一边是被中国投资者戏称为“银伟达”的银行股板块，另一边是美股AI龙头英伟达(Nvidia)。2024年底以来，中国A股银行板块在政策暖风和长线资金助推下罕见地大象起舞，股价频创新高；与此同时，大洋彼岸的英伟达凭借AI浪潮股价长牛，市值一度突破4万亿美元大关

引言：股市风云变幻，很多时候让投资者最难受的并非市场本身，而是当自己的判断与市场短线走势背离时产生的情绪起伏。【正念投资法】提倡以理性和正念的心态应对这种落差。想象一下：你判断股价会上涨，结果市场偏偏下跌；你看空时，市场却直冲云霄；或者你重仓了一只股票，却眼看着别的板块大涨自己手里的却不动。

分析表明美俄乌克兰战争谈判很难以一份简单快速的“保全面子”的协议（空中停火）告终，更多的证据指向一场更持久的、以经济胁迫为特征的冲突。美国对中国，印度二级关税和对俄罗斯影子石油舰队施加制裁的概率不应忽视，应做好风险对冲准备。

”人类真的可以成神吗？” AGI 并不是天降神迹。 我们本就是 自然的产物 + 自我锻造者 火、轮子、蒸汽、芯片，都是人类意志的延伸； AGI 不过是这条脉络最新的节点，而非“上帝复制品” 惧它成神，或妄自封神，都是对未知的恐惧与懦弱 作为投资者、学习者、行动者，我们唯一的信条应是——立足当下、穷尽所能，理解并驾驭这股力量，向前疾行，其余交给时间。”   —在时间洪流里，唯有行动者配得上敬畏与未来。

特朗普政府在4月初宣布了大范围“解放日”关税计划，但随后出于市场震荡考虑，暂缓90天执行。本文将分析7.9日关税暂停期到期后的四种主要情景，并给出投资建议，尤其重点阐述中国和美国金融市场的短期和中期策略，给各位投资者一个参考。

2024年美国前总统唐纳德·特朗普连续经历两次严重创伤事件：7月13日在宾夕法尼亚竞选集会上遭遇枪击负伤，9月15日在佛罗里达又遭枪手瞄准（未遂，枪手被捕）。此后，特朗普仍持续承受高度政治压力（多起司法起诉、媒体攻击等）。这些剧烈的急性创伤叠加长期慢性压力，引发了对其心理状态（尤其是PTSD可能性）及由此对决策行为乃至市场影响的关注。